近期从监管角度来看,官方给出的态度是比较明确的。最高检:坚决查处兴风作浪的“金融大鳄”和搞权钱交易和利益输送的“内鬼”;特别是要加大证券期货犯罪打击力度,严厉惩治破坏证券期货市场秩序的犯罪。刘士余:大力推进依法监管、全面监管、从严监管。证监会副主席方星海表示,金融监管部门要保持警惕,加强监管,期货市场上的投机者不能太任性。三大商品交易所连出抑制投机政策,加强监管,说明当前钢价、煤炭等价格涨势已经引起高层、监管层的重视。因此黑色系当前高位可能就是这波涨势的阶段性顶部,进一步涨价可能会面临越来越多的政策阻力,回调压力加重。
从现货角度来看,九月临近,金九银十预期将面对现实。当前现货价格由高位回调,需求总体平稳、略显偏弱,甚至部分地区出现高价需求乏力、降价促销走量的情形,与之前市场预期相比明显偏差。短期看需求大幅增长比较难,市场进一步大涨空间受限。而钢厂预期四季度采暖季环保限产压力更大,且库存同期低位,暴利之下钢厂产能利用率、粗钢日均产量等维持高位,供给量增加,这对炉料需求形成较强支撑。不过往后看,随着钢材库存水平回升,需求兑现的风险会开始增加。在这个过程中,炉料下跌压力会反过来加于钢材本身。
从环保角度来看,张高丽要求全力做好秋冬季大气污染防治工作,坚决杜绝“散乱污”企业异地转移和死灰复燃。河北省省长许勤:把钢铁煤炭去产能作为河北的标志性战役。京津冀及周边地区秋冬季大气污染攻坚行动方案印发,提多行业错峰生产方案。第四轮环保督察正部级挂帅,开始下沉地市,省级层面督察已拘留146人。8月底开始唐山调坯厂煤改气整改,会出现集中停产。近期环保因素及后期环保政策将制约钢价回调空间,钢价维持合理利润运行可能性极大。
从价格运行周期规律及技术角度来看,螺纹钢4000位置是历史性关键整数压力位,3400-3500区形成年度强支撑区。近期走势看,1801合约盘面经过4周三次冲顶,形成高位宽幅区间、强势震荡行情,但逐次冲顶力度减弱,抛压较重;宽幅震荡区间:3700-4000,窄幅震荡区间3750-3950。后期盘面一旦有效破位,将形成200-300点调整,可能回踩年度强支撑区。关注钢铁产业部王永良新浪微博,查看黑色资金流向报告,抓趋势大机会。
市场走势是宏观政策、供需基本面、技术面、资金情绪等因素共同博弈的结果。如何做单、如何管理风险,需要关注多方面影响因素,并做好详细操作计划,提前做好风险防范,最终执行交易计划,轻仓顺势而为才是长久盈利之道。操作上以选择等待合适时机和价位区域交易为主:压力区承压弱势回落时可做空,回踩强支撑区企稳后可做多,注意关键区多空资金主动性。
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