山东钢铁集团与日照钢铁公司的重组,已清晰地划定了最后期限———2010年11月30日。如今,济南钢铁与莱钢股份的合并也在快马加鞭。9日,济南钢铁与莱钢股份同时披露,山钢正在筹划与公司有关的重大资产重组事宜,“由于该事项可能涉及重大无先例事项,需在公告刊登后向相关部门进行政策咨询及方案论证”,公司股票自9日起停牌。
二者曾于8月24日同时公告称,之前制定的济南钢铁吸收合并莱钢股份的方案“过期”。有分析师指出,根本原因在于二级市场的股价与方案中确定的换股价格出现倒挂,原重组方案已不具可操作性。“如今,两公司停牌将修订吸收合并预案提上日程,很可能将重新进行资产评估和定价,并就一些资本运作细节等重新进行磋商。”该人士分析说。
此前的吸收合并预案显示,莱钢股份、济南钢铁换股均价分别为12.29元、5.05元,第三方向莱钢股份异议股东提供的现金选择权价格为12.29元。虽然近期两公司股价出现回调,但在停牌前一交易日(7日,两公司8日已停牌),莱钢股份、济南钢铁分别收于9.28元、4.11元。显然,换股价仍远远高于二者股价,使得吸收合并难以操作。而且,如果股民都选择行使现金选择权,对于山钢来说很不划算。
尽管操作难度大,但山东钢铁业整合势在必行。经济导报记者从多方得到的信息显示,山钢已经与日钢及关联公司就重组签署了第二份协议,并设定了“大限”,而针对济南钢铁与莱钢股份的重组新方案,预计很快将出台。值得注意的是,山钢对日钢的重组,将以前者“一次性收购日钢及关联公司资产的方式”完成,这或许意味着,日钢董事长杜双华将在变现后彻底“出局”。
随着山钢重组的加速推进,河北钢铁、鞍钢等国内钢铁行业的兼并重组也风起云涌,“政策东风”也适时而来。
6日,中国政府网公布了《国务院关于促进企业兼并重组的意见》,将从体制改革突破和财政信贷政策倾斜等方面,积极推动企业兼并重组工作,并提出“将积极解决困扰钢铁行业兼并重组多年的难点”。这意味着,作为促进兼并重组核心的钢铁、水泥、电解铝等高能耗行业将被政策助推,同时在淘汰落后、兼并重组的大趋势下,未来跨省、跨区域寻求资源互补方式的并购重组将明显增加。
Copyright (c) 2025 www.driinfo.com Inc. All Rights Reserved. 天津奥沃冶金技术咨询有限公司 版权所有 津ICP备11000233号-2
津公网安备12010202000247
电话:022-24410619 传真:022-24410619
E-mail:1208802042@qq.com