6月8日，据调研，江苏省部分钢企反馈情况：(1)江苏省钢铁企业粗钢产能按照2016 年备案的产能计算，所有的省内钢铁企业产能利用率不超过120%;(2)按照压减要求所有钢铁企业原则上减量不低于5%，部分规范企业可以不压减产量，各地根据本地区实际情况做调整。

　　6月初生态环境部对河北、江苏、新疆、内蒙古的钢铁行业违规行为进行了通报：

　　2022年6月1日，督察组分别向四个省份进行钢铁行业环保违规反馈：河北省存在违规建设高炉、违规新增产能和违规产能置换等问题;江苏省除违规建设高炉外，全省列入改造计划的30家钢铁企业，均未完成全流程超低排放改造和评估检测;新疆地区也存在违规建设高炉和较为严重的环境违法问题;内蒙古地区存在大量违法违规开采行为，环境保护和修复工作不到位。

　　2022年江苏地区钢企原则上粗钢产量同比减量不低于5%：2021年江苏粗钢产量为1.19亿吨(占全国比例11.55%)，2022年1-4月粗钢产量4058万吨，同比-6.10%，如果按全年同比下降5%测算，2022年预计压减粗钢产量595万吨，其中5-12月江苏省整体粗钢产量需继续压减332万吨左右。

　　唐山市计划2022年底前淘汰1000m3以下的高炉：2021年河北粗钢产量为2.25亿吨(占全国比例为21.78%)，2022年1-4月粗钢产量为6835 万吨，同比-17.00%。6月2日唐山市出台《钢铁行业“1+3”行动计划》，要求年底前淘汰1000 m?以下的高炉。据Mysteel 调研整理，唐山市现存15座1000立方米以下高炉，涉及产能3.6万吨/天，截至6月2日1000立方米以下高炉仅有6座正在运营，涉及产能约1.5万吨/天，占全唐山日均铁水产量36.4万吨的4.1%。

　　新疆区域8家钢企停产7天：2021年新疆粗钢产量为1300万吨(占全国比例为1.26%)，2022年1-4月粗钢产量为364万吨，同比降幅11.60%。6月1日，包括八一钢铁在内的8家新疆钢企停产7天，据测算此举预计减少钢材产量12.67万吨，占2021年新疆粗钢产量的0.97%。

　　地产用钢占国内钢材需求比达38%，需密切关注新开工数据表现：据数据，2018年地产用钢占国内钢材需求比例达到38%，而新开工对于地产用钢贡献占比约为60%，即地产新开工每变动1个百分点，影响钢铁需求0.23个百分点，假设2022年地产新开工面积同比-15%，则国内钢铁需求同比-3.42%，约为3263万吨(中国冶金规划院数据显示2021年我国钢材需求为9.54亿吨)。

　　钢铁行业供给收紧预期增强，板块估值处于低位，安全边际较高：截至2022年6月8日，普钢板块PB目前为0.86，处于2013年以来的10%分位，较2015年6月最高值(2.5)还有191%的空间;普钢板块PB 相对于沪深两市PB 的比值目前为0.50，处于2013年以来的31%分位，较2017年8月最高值(0.82)还有65%的空间。我们认为普钢板块PB下跌空间有限，安全边际较高。