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后疫情时代对钢铁行业的影响

作者:24发布时间:2022-12-09
 

  国务院联防联控机制组织有关专家表示,目前奥密克戎流行株造成的重症病例并不多,九成以上病例都表现为无症状感染或轻症。目前的变异株毒力明显减弱,非常接近季节性流感,是可防、可控、也可治的一个疾病。

  近日,全国各大城市对疫情防控措施进行优化调整,涉及核酸检测、出行、购药等多方面。持续优化防控措施,不断提高科学精准防控能力,努力减少疫情对经济社会发展和群众生产生活的影响。

  一、各地优化防疫政策

  据不完全统计,截止12月6日,全国有20个省份进行优化防疫政策。

  多地对于进入商超、楼宇及各类公共场所,乘坐公共交通工具,购买“四类”药品,可不查验核酸检测阴性证明,扫码进入或凭健康码绿码进入,对于养老机构、儿童福利机构、医疗机构、学校及密闭场所、餐饮等特殊防疫要求场所,仍需查验48小时核酸阴性证明。

  政策不断调节,科学精准防控能力的不断提高,疫情对于经济发展和生产生活的影响程度将不断下降。

  二、疫情对钢铁行业上下游影响

  1、对钢企生产影响

  钢铁行业生产是连续性生产,尤其是长流程企业,没有特定事件或者大修情况,企业不会进行大规模停产,所以从生产角度来说,疫情对于钢厂生产影响较小。

  主要影响因素体现在交通运输上,之前疫情导致部分城市交通受阻,造成原料无法进入,产品无法运出。一般来说钢厂原料都会有安全库存,短时间对钢铁生产影响较小。但是如果时间较长,原料紧张将会对生产顺行造成影响,此外成品材无法运输,将会造成厂库积累,也将限制钢企生产进度。

  2、对下游需求影响

  螺纹下游房地产及基建项目,属于劳动密集型行业,人员众多并且流动性强,所以疫情带来的静默、封城通常会导致项目或者工地停工,而交通运输受阻也会造成钢材进出库停滞,所以相对来说,疫情对于钢材下游的需求影响更为明显。

  三、疫情管控放松后影响的变化

  疫情管控放松,科学精准防控,随着政策的不断调整,不断宽松,市场信心逐步增强,市场情绪由前期的悲观已经转化为乐观,未来静默或者封城以及交通运输受阻将成为小概率事件,对于行业上下游影响逐步消除,钢铁上下游生产和施工将最大程度的恢复正常,尤其是下游施工企业。

  四、中长期需求改善

  1、房地产行业迎来政策性利好

  在“房住不炒”的总方针下,房地产政策宽松贯穿全年。四季度,房地产行业再度迎来政策性利好,房企融资恢复、银行提供意向性融资等行为,将明显改善房企资金紧张的现象,有利于后期房地产行业的投资,但是政策效果仍将需要密切关注。

  内容
银保监会/住建部/人行 发布商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知。允许商业银行按市场化、法治化原则,在充分评估房地产企业信用风险、财务状况、声誉风险等的基础上进行自主决策,与优质房地产企业开展保函置换预售监管资金业务
央行 我国货币政策对宏观经济的支持比较有力,要继续实施好稳健的货币政策;房地产业关联很多上下游行业,其良性循环对经济健康发展具有重要意义
证监会 要密切关注房地产行业面临的困难挑战,支持实施改善优质房企资产负债表计划,继续支持房地产企业合理债券融资需求,支持涉房企业开展并购重组及配套融资,支持有一定比例涉房业务的企业开展股权融资
央行、银保监会 《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,就房地产融资、“保交楼”金融服务、受困房地产企业风险处置等方面做出安排,提出16条措施,金融支持房地产16条“靴子”落地,国有六大行密集与房企达成合作协议。整体来看,六大国有银行已合计为17家房企提供超1.3万亿元意向性融资额度。
证监会 恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市,重组对象须为房地产行业上市公司。募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等,不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。

  2、基建托底,对冲房地产用钢量减少

  1-10月基建投资同比增长11.39%,增幅扩大0.19个百分点,连续5个月增长。自6月以来,基建投资连续4个月同比增长,明显好于制造业投资和房地产行业开发投资。

  2022年全年专项债限额为3.65万亿,前10个月,新增专项债发行3.97万亿元。根据一些地方发行计划,11月至少还有超600亿元新增专项债待发行,因此今年11月新增专项债发行规模将要突破4万亿元关口,创历史新高。

  专项债的发行提速为基建项目的推进创造了条件。从资金投向来看,围绕交通、水利、能源、农业农村、城镇建设、生态环境、灾后恢复重建等七大建设领域,推动政府投资重点工程项目实施。

  有利于明年初形成更多实物工作量,有助于进一步稳固经济回升势头。后期基建可能是下游需求主要发力点,对冲房地产消费减量。

  内容
发改委 《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》,加大力度支持民间投资发展,包括支持民间投资参与“十四五”规划102项重大工程等重点建设任务、引导民营企业参与重大项目供应链建设等。支持民营企业参与铁路、高速公路、港口码头及相关站场、服务设施建设。
财政部 提前下达有关省(自治区、直辖市、计划单列市)和新疆生产建设兵团2023年财政水利相关资金941亿元,同口径较2022年提前下达金额增加44亿元,为支持地方提前谋划实施2023年水利项目建设、尽快形成有效投资提供了有力保障
中国中铁 公告显示,公司中标重大工程金额合计约人民币905.9亿元,约占公司中国会计准则下2021年营业收入的8.46%。
发改委 7399亿元金融工具资金已全部投放完毕,支持的项目大部分已开工建设,正在加快形成实物工作量,金融工具对稳投资发挥了积极作用。下一步,继续发挥高效统筹作用,集中力量推动金融工具项目加快开工和建设,力争尽快形成更多实物工作量,增强投资对优化供给结构的关键作用,助力巩固经济回升向好趋势,促进经济平稳健康发展。

  3、展望

  供应端,连续两年执行粗钢压减政策,在“碳达峰”“碳中和”长期战略背景下,预计粗钢产量将进入平台期,供应增加边际减弱,甚至会持续同比减少。行业利润水平将影响企业生产,钢企根据盈利水平进行自主检修减产,供应端可能会出现较为频繁的波动。

  需求端,疫情对需求的影响一定程度上减弱。房地产行业迎来多重利好,房企资金流可能将出现改善,政策影响效果还有待关注。基建逆周期调节托底经济,一定程度上冲抵了房地产疲弱对钢材消费的减少,但是从拉动效果来说,基建对钢材消费和价格的拉动效果弱于房地产。

  展望, 上半年密集的利好政策,可能会再度形成市场的强预期,预期与现实兑现程度引导钢价;此外管控政策放开初期,可能需要适应的阶段,适应阶段过后,消费、需求逐步回归正常化。预计下半年需求好于上半年。