从具体数据来看，截至9月26日，统计247家钢厂样本预计9月铁水产量总量环比上月减少149万吨至7452万吨，日均铁水产量环比上升3.2万吨/天至248.4万吨/天，增幅1.3%。全年累计同比上升3553万吨，增幅5.73%。具体到区域来看，本月除华东和西北地区有小幅减量外，其余统计区域均有不同程度的增量，其中华北和东北区域增量较多。

从高炉停复产情况来看，截至9月26日，统计247家钢厂9月共新增复产高炉12座，涉及日均铁水产能5.11万吨/天。共检修12座高炉，涉及日均铁水产能4.53万吨/天，其中7座高炉尚未复产，涉及产能约2.24万吨/天。从区域上看，本月复产主要集中于河北和江苏地区，检修同样集中于河北地区。

2、预计10月钢厂高炉铁水产量243万吨/天

①下月停复产计划

据调研了解，10月有5座高炉计划复产，涉及产能约3.1万吨/天；有9座高炉计划检修，涉及产能约4.3万吨/天。若按照目前统计到的停复产计划生产，预计10月日均铁水产量245.7万吨/天。

②10月扰动因素或将增加铁水下行压力恐增大

利润持续压缩多地钢厂盈利率下滑接近减产区间

伴随近期原材料价格高位震荡，甚至期间多次涨幅超过成材价格，钢厂利润空间不断在被压缩。近段时间五大品种的即期毛利均是呈现出下行的趋势，并以螺纹钢为例，截止9月25日，河北螺纹钢即期毛利测算下来为-267元/吨，环比上周亏损扩大117元/吨。

若当前亏损程度没有改善趋势，那么钢厂因亏损扩大发生自主性减产的可能性将会增加，参考2022年6月中旬，曾因为利润发生大规模亏损引发了一轮减产行为，全国多地钢厂亏损数量增加，地区钢厂盈利率达到了历史低位。目前山西区域已经明显接近去年减产时的盈利率，其余地区还有一段距离。值得注意的是今年上半年4月份山西省地区多家钢厂因利润亏损问题主动减产，当时减产时所对应的盈利率在10%，明显是低于去年的数值。因此若利润持续性亏损，钢厂盈利率继续下滑，达到去年相近水平甚至以下，减产影响预计将会逐步明显。参考去年6月，预计10月份若发生严重亏损导致的减产，月内影响量预计在7万吨/天左右。

综上所述，10月份对于生产端来说下行压力或将逐步增加，对于今年强势的生产局面，仅从单方面的因素来考虑或许作用有限，如果限制因素开始增多，那么相对压力或将更可能在现实端显现。不论是亏损导致的自主减产还是环保限产导致的减产，其所涉及的区域大多相同，因此综合预计对日均铁水的影响量预计在5万吨/天左右，10月份四周铁水的产量预计从248下降到240万吨/天，月度日均产量约为243万吨/天。

综合而言，预计10月钢厂高炉铁水日均产量为243万吨/天，同时需要关注钢厂利润变化情况以及环保限产的执行情况。