美国信用危机或致全球物价面临上涨压力、全球经济可能陷入全面衰退,连累中国……美股三大指数跌超4%,欧股跌3.75%……
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自美国债务危机和欧洲债务危机暴发以来,河南顺昌贸易公司的陈庆斌,时刻都在关注相关的事态变化。“从来没有哪个时代像今天这样,地球上每一个角落的经济波动都会牵扯到全球经济,尤其是欧美这些大经济体金融及货币政策的起伏震荡。”陈庆斌感慨。
看经济面儿管理库存
8月5日早些时候,有关美国信用评级即将下调的消息一出,美国股市随之暴跌。鼎金财经网分析师张旗告诉现代物流报记者,“随着欧洲债务危机的加剧和美国信用评级的下降,全球金融市场将变得更加扑朔迷离。”
陈庆斌认为,股市下挫,反映投资者对经济信心的流失。股市缺钱、流通紧缩、利率和存准高企,必然会导致市场的投资和消费捂紧口袋,这样的市场环境下,钢材的出货量不会太好,所以,做钢贸经营一定要看准这些因素,然后保留合理库存。“库存太高,必然会面临价格倒挂的风险。”
2008年,近3万吨的库存,让陈庆斌损失近1000万元。“要不是跑得快,更惨!”回首过去,陈庆斌仍然余悸在心。
“美债问题的扩大,引发本轮全球范围内股市及商品期货的大幅下挫,受周边市场暴跌的影响,螺纹钢主力合约难以维持高位震荡行情,RB1201合约8月5日急跌117元/吨。”张旗分析认为,“8月8日,多地区部分品种现货价格开始下调,螺纹钢期货上市后,其价格发现功能得以体现。从时间上来看,目前现货价格的调整基本跟随期货市场的变化,一般有1~3日的滞后。本轮全球股市下挫,投资者信心疲惫,各地基建等用钢项目减缓,钢市难振,所以,经营结构和转型幅度以及库存保有量等,自然都影响并考验着钢贸商的经营智慧。”
加大铁矿石战略储备
屋漏偏逢连夜雨。欧洲债务危机尚是阴云笼罩,现在美国又遭重磅打击。美国信用评级的下调,其负面影响不仅止于股市跳水,融资成本增高,同时也宣告了“美元是没有风险的投资”神话的破灭。
中国是世界上美国国债的最大持有国,截至5月份,中国共持有约1.16万亿美元美国国债。此前,曾有分析认为,一旦美国债务违约,中国人均损失170美元。
“所以,中国的储备不能全都仰仗美元。”北京华泰金属有限公司的总经理谭逢春做钢贸出口的同时,也做一些铁矿石贸易,目的是资金分配和收益多元化,“这样可以多个避险渠道”。
谭逢春认为,资源储备就是实力储备,就是财富储备。现在,美国、日本很多资源都是禁止开采的,实际上,这是一种资源储备手段。除此之外,他们还大量进口,本质上也是资源储备,而不是使用。
从2003年开始,中国的铁矿石进口就超过了日本,成为世界上最大的铁矿石进口国。但也就是从此之后,铁矿石价格一路飙涨。2005年,国际铁矿石谈判鏖战正酣,日本竟突然先于中国与铁矿石巨头达成协议。
“日本85%铁矿石依赖进口。跟中国一样,也是铁矿石资源极度缺乏的国家,本应盼望价格下跌,但是为什么先发声签署涨价协议?”谭逢春认为,“早在多年前,日本企业就拿出外汇储备,走出去进行资源参股、收购铁矿山,并在高品位、交通便利、开采条件好等方面大做文章。所以,这样的铁矿石股东身份,签署涨价协议,自然可以赚个盆满钵溢。”
而中国呢?一次次吞下涨价带来的钢铁业高成本苦果。陈庆斌认为,美国债务上限提高,并不能从根本上解决美国经济的乏力,为了刺激经济发展,很可能继续加大债券发行,QE3渐行渐近,导致美元贬值的风险加大,所以,国家应该变美元储备为大力发展实物储备,比如铁矿石资源储备。
金辉亚太黄金及金融衍生品研究中心主任、首席分析师张楠则认为:“中国的外汇储备,在央行的系统运筹下,经过了多年的实践与积累,有一定的反应模式和先进性,比较趋于成熟。改革更多的是从制度创新与反应机制上着手为妙,同时,应该加强与世界各国的交流,尤其是目前的外管干部,应该与外部机构、投资界研究领域进行广泛交流,摸索适合国内的外管新思路、新办法,走出中国特色的外管道路来。”
转型要向上下游延伸
8月1日,中国物流与采购联合会发布的7月份中国制造业PMI指数是50.7%,创下29个月来新低;8月9日,国家统计局发布了7月份CPI同比上涨6.5%,PPI同比上涨7.5%的信息。
通胀压力高企不下,加息预期风声再紧,市场流通资金紧缺,会打压消费和生产,使得经济发展放缓。不仅欧美经济深陷泥淖,中国经济也受到来自各个方面的综合影响,钢材市场需求低迷,有价无市较为普遍,钢贸销售承受压力甚大。面临艰难的转型,钢贸依然别无选择。“再困难,钢贸商也要转型,比如说发展延伸钢材加工业,建设剪切配送中心。”8月10日,宏源期货分析师白净对现代物流报记者说,“这要求贸易商要到原来的客户那里做调研,然后发挥自己的渠道优势和资金优势,为下游做个性化的服务。这样就可以让库存和下游在一个通道里循环了。”
“资金实力大的贸易商,可能用给小企业提供融资服务获利。不过,通行的方案是,钢贸要转向相关行业,这样便于过渡。我觉得最好的转型就是从钢铁贸易商变成钢铁贸易服务商,为下游企业提供原材料供应、配送、加工。”白净说。
“同下游客户结合,做生产制造企业流水作业线上的环节,根据他们对钢材配件的要求,按照图纸进行个性化加工,融钢铁贸易于下游生产,是未来钢贸向下游延伸、规避风险的途径之一,可以大力尝试。”河北正大国际的王晓光认为。
同王晓光思路相似,陈庆斌正谋划参与上游钢厂的新产品生产线的投资,“这样做,首先可以拿到产品的价格优势,再做贸易的竞争力肯定和单纯钢贸不同。”
另外,钢贸商实力若足够强的话,还可以从铁矿石开采到贸易,再到生产,做一个产业链。但有人认为,战线拉得太长,消耗实力,又分散资金,反而容易拖累自己。
“在市场经济环境下,全球经济一体化进一步成熟。”白净认为,“金融震荡和市场波动将是常态,钢贸商生存发展以致壮大的关键是,寻找一个科学的模式,一个对市场风险有较强‘免疫力’的模式。”
来源:现代物流报
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