截至5月24日，247家钢厂5月共新增复产高炉13座，涉及日均铁水产能6.66万吨/天；预计5月铁水产量总量环比上月增加509万吨至7321万吨，日均铁水产量环比上升9.1万吨/天至236.2万吨/天，增幅3.7%。
 

华泰期货研报显示，在专项债加快发行及地产政策刺激下，固定资产投资仍保持一定增长速度，使得行业内仍维持乐观情绪。
 

固定资产投资是经济增长中非常重要的推动力量，1—4月份全国固定资产投资达到14万亿元，同比增长4.2%；工业增加值也在稳步复苏，1—4月规上增加值同比增长6.3%，保持了一个相对不错的数字。1—3月，规上工企利润同比增长4.3%。4月份，一系列的指标环比都呈现了递增态势。
 

不过，随着淡季到来，钢材需求或将发生变化。当前，铁水上升趋势受阻，港口库存一累再累，原本供需双强的局面出现松动。从全年情况来看，钢产量依然有所下行，按照预测，全年累计同比减少1280万吨，降幅3.59%。
 

近期市场好于预期
 

近几周，钢材市场表现好于预期。
 

在5月这个传统淡季，钢市呈现上涨态势，涨幅达40元—120元/吨之间，这在需求减弱、供给增加的背景下，超出了不少人的预期。
 

“制造业和出口表现良好，是钢材需求保持韧性的主要原因之一。”国投安信期货高级分析师何建辉表示。
 

他表示，从制造业来看，当前，汽车、家电、船舶等行业维持景气局面，1—4月，汽车、空调产量同比分别增长7.9%、17.6%。
 

出口方面，1—4月，我国出口钢材3502.4万吨，同比增长27%。其中4月单月出口922.4万吨，同比增长16.3%。从具体品类来看，4月，汽车出口50.4万辆，同比增长34%，占产量的比例达到20.9%。旺盛的出口对消化国内产量起到了积极作用。
 

而东南亚钢铁协会同时预计，2024年东南亚地区的钢材需求量将达到7650万吨，同比增长3.7%。这对我国出口是一个利好。
 

不过，振奋市场的显然并不仅于此。
 

4月底的中央政治局会议提出，要统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。随后，房地产利好政策密集出台，包括核心城市逐步取消限购、多地下调首付比例和房贷利率等。随着政策效果的逐步发挥，房地产市场正企稳回暖；同时，专项债叠加超长期国债等财政手段发力，基建将继续发挥托底作用。
 

截至目前，在已落地的1.5万个项目中，已开工建设的约1.1万个，开工率超过70%，预计6月底剩下的项目会开工建设，加上大规模设备更新和耐用消费品以旧换新政策的实施和推动，终端需求仍存向好预期。
 

按照卓创资讯预期，6月中在利多政策提振下，市场仍存向好预期，同时原料价格偏坚挺，钢价有一定支撑，或呈现高位震荡趋势。
 

淡季或将放缓
 

在多重利好下，这个5月，不少钢厂集中复产。
 

资料显示，5月15日，山西中升对一座1380立方米高炉进行烘炉，日产铁水量也增加0.4万吨左右；5月10日，首钢长钢完成1座1080m高炉检修，复产后日均增加产量0.38万吨；5月7日，莱钢永锋完成1座85T电炉和一条螺纹产线检修，复产后日均增加粗钢产量0.2万吨，螺纹钢产量0.25万吨。
 

而根据接下来的检修安排，有15座高炉计划6月复产，涉及产能约5.86万吨/天；有8座高炉计划检修，涉及产能约3.59万吨/天。
 

若按照目前统计到的停复产计划生产，预计6月日均铁水产量237.8万吨/天，较5月进一步上行。不过，距离去年同期的240.3万吨/天仍有一定差距。事实上，6月整体钢铁消费需求处于下降趋势，若需求无法及时消耗供给量，成材库存将再度累库，进而使得钢厂生产端压力逐渐增加。
 

而随着淡季即将到来，铁水​产量增速或将放缓。
 

“整体来看，在宏观政策持续宽松的背景下，市场氛围逐渐转暖，进一步提振了市场信心。今年以来铁矿供应维持宽松格局，处近3年同期高位水平。但与此同时，需求方面，目前处于建筑材传统需求淡季，钢厂盈利率环比降低，日均铁水产量环比走弱，钢厂复产进度短期放缓。铁矿港存继续累积，去库压力较大，价格存一定向下风险。”华泰期货研报显示。