供应端，以焦炭产能过剩为前提，叠加上半年累库情况致使焦企处于被动地位，企业生产趋于谨慎，仅由部分新投产产能和焦企检修引起产能利用率震荡运行，据最新调研数据显示，全国230家独立焦化厂产能利用率73.81%，环比下降0.37%，同比去年下降1.44%。

随着近期铁水高位运行，焦炭供应出现相对紧平衡态势，焦企厂内库存持续走低，最新调研数据显示独立焦化厂焦炭库存35.21万吨，环比下降0.28万吨，同比去年下降29.03万吨。同时，焦企利润空间有限，上周调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利35元/吨。由此形成首轮提降先行阻力，一定程度上影响本轮提降幅度及落地预期。

需求端，正如前文所言铁水产量高位运行，据最新调研数据显示，钢厂高炉开工率82.63%，环比上周上涨0.13%，日均铁水产量239.65万吨，环比增加1.36万吨。

 然，钢材现状处于弱需求高供给的状态，流动性减弱，叠加螺纹新旧国标转换，部分货源集中释放，钢材价格短期多承压为主，钢厂压力也随之加重。同时，钢坯价格进一步下跌，整体成交不佳，钢厂利润端持续走低，最新调研数据显示钢厂盈利率32.03%，环比减少4.77%。预计后续钢坯价格走势整体趋弱震荡运行，从而致使钢厂降本心态逐渐迫切。

成本端，月中重要会议之后，主产地矿端逐步恢复生产，本周预计有34座煤矿增产，影响原煤日产6.93万吨；有3座煤矿减产，影响原煤日产0.97万吨。若按照目前统计到的增减产计划生产，预计本周山西原煤日均产量为112.19万吨。同时，山西市场入炉煤偏弱运行，炼焦煤价格下跌范围扩大，竞拍价格整体成交跌多涨少，短期区域内入炉煤成本有降，最新数据显示现当地各品牌入炉煤价格走弱，降幅30-50元/吨不等。焦炭价格的下行空间增大，市场阻力得到削弱，钢厂提降预期增强。

因此，在近期终端需求尚没有实质性解决办法的情况下，钢厂迫于利润减弱的现状，只能向上游寻求空间。月中重要会议后，产地煤矿陆续复产，加之蒙煤通关恢复高位，原料成本支撑力度减弱，预计近期焦炭迎来首轮提降，且落地概率较大，但目前铁水仍处于同期高位水平，下游焦炭库存偏低，向下空间有限，后期需关注8月钢厂减产情况，和成本支撑情况。