研报预计公司2024-2026年的归母净利润分别为44.44/49.01/55.33亿元。研报认为，马朗煤矿已取得国家发改委的核准批复，核准露天部分建设规模1000万吨/年，随着马朗煤矿取得产能核准批复，下半年公司的产量有望实现增长。此外，公司在深化精细化管理、降低生产成本的努力下，煤化工盈利能力进一步回升，实现了较2023年同期的毛利率提升。