一、成本支撑走强
1、电费涨价
通过近期调研了解到,硅铁多个产区出现电价上涨情况,青海率先上涨2分/度左右,内蒙古2月结算电费也上涨3分/度左右,在此情况下,各个产区电价差异收窄,成本上涨100元/吨左右。
2、兰炭降价幅度收窄,煤价探涨,兰炭存有涨价预期
半年来,兰炭小料价格持续下行,从950元/吨下跌至590元/吨,跌幅达37.9%。值得注意的是,3月5日内蒙古市场某主流电石企业兰炭采购价格下调,中料下调30元/吨执行580元/吨,小料下调10元/吨执行580元/吨,均出厂价承兑含税,降幅明显收窄,3月13日兰炭原料端红柳林块煤起拍价590元/吨,较上期上涨20元/吨,通过调研了解到,近期兰炭厂存在检修计划,叠加煤价探涨,市场对近期兰炭价格上涨存普遍预期。
二、开工维持高位,存在零星检修
半年内,市场开工波动较大,年初因市场弱势,开工下降明显,1月中旬以来利润尚可,开工有所修复,1月底以来,硅铁产量已陆续超过均值水平,近日因成本上涨,部分工厂出现零星检修及避峰情况,产量小幅减少。
三、库存累积
1、工厂库存存在小幅累积
从调研结果看,工厂库存仍有小幅累积,主因下游消费不佳,出口情况一般,供应相对充裕,期货价格下行盘面出货不佳。
2、交割库库存水平尚可
通过调研了解到,主产区交割库因盘面价格下行,出货情况尚可,库存较低。消费区域库存去化仍有压力,江苏、湖北、天津、邯郸等地交割库存仍有近10万吨库存。
四、下游消费尚未改善
1、钢厂开工小幅回升,但不及预期
在国际贸易壁垒增加,钢材下游消费恢复偏慢情况下,普碳钢硅铁消费增加偏慢。年初以来,铁水产量徘徊在相对低位,截止目前247家钢厂铁水产量仅在230万吨,主因下游消费不急预期叠加国际贸易壁垒,钢厂价格弱势,出货压力大,房地产开工情况一般,钢材消费压力较大,不锈钢近期市场表现相对较好,价格持续小幅反弹,产量也在回升,对硅铁需求增量较好。
2、金属镁厂减产明显,硅铁消费同步减量
金属镁产量较前期高位减量较多,接近10000吨,对应硅铁消费减量约10400吨/月,近期市场整体维持偏强运行,自上周末受原料煤炭市场价格小幅回升后,成本支撑走强,在此影响下市场成交增加带动价格拉涨,就此,金属镁生产或会趋稳回升,预计硅铁需求会随之小幅恢复。
3、出口表现并不出彩
硅铁海关数据暂未更新,但根据出口贸易商反馈,硅铁海外价格暂无明显竞争力,另外当前出口量符合平均水平,预计不会再有较大增幅。
五、总结
当下市场多空交织,高开工高供给偏高的库存对市场价格反弹存在一定压制,但电价及兰炭价格的上涨,成本支撑不断走强,预期硅铁价格逐步筑底,反弹仍需等待其他市场驱动力的出现。值得关注的是,2025年是能耗双控收官之年,碳足迹、碳交易、电力市场化以及新能源上网电价市场化等均是年内值得关注的热点。
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