2019年生铁/废钢/海绵铁市场回顾及来年展望

　　天津奥沃冶金技术咨询有限公司

　　1.废钢/生铁/海绵铁市场运行情况

　　1.1 废钢市场运行情况

　　根据废钢市场价格运行统计数据，我们做了2010年1月-2019年11月的国内废钢市场价格走势图（见图1）。

 　　图1 2010年1月-2019年11月废钢价格走势图

　　从中可以明显看出，近十年来国内废钢价格的低点出现在2015年12-2016年1月间，价格自2010年年初的高点3100-3300元/吨价位逐波走低，不断创出新低，到2015年年末价格跌落到1000元/吨以下，可谓是步步血泪，经历过当时情景的企业应该感慨颇多：多数钢铁厂家陷入到亏损的境地，一些年产500万吨-1000万吨的大钢厂甚至出现资不抵债，被强行清算停产。行业利润节节走低，钢铁价格回到了20年的低位阶段，2015年恰似“劲风吹朽木”，让奄奄一息的钢铁大厦轰然倒下，钢铁厂的高工资、高福利的好日子一去不复返。

　　经过大跌洗牌的钢铁行业2016年在环保政策的东风之下起死回生，价格也水涨船高，逐波上行。由于天空中弥漫着雾霾气息，环保压力山大，因为跟官员们的乌纱帽挂钩了,政府官员对雾霾天气的敏感度指数直线上升，只要天空中开始弥漫着雾霾的气息，钢铁企业减产停产的消息马上就会收到，行政命令，无容置疑，坚决执行......每每到价格上涨乏力，跌跌不休之际，去产能的消息加码，立马止住了价格下跌趋势，再度打了鸡血上行:5月唐山世园会，8月底的杭州G20峰会，以及下半年持续加码的煤炭、钢铁行业去产能（2016年煤炭和钢铁去产能的目标分别是2.5亿吨、4500万吨）。这一年上半年不少钢铁企业还深陷亏损破产边缘，借助于环保政策东风，钢铁企业成功复苏，全年扭亏为盈。而2017年，环保压力较上一年更大，在去产能的大环境之下，保留住的钢铁企业名利双收，在钢价的不断涨价刺激下，吨钢利润竟然达到惊人的千元以上，一扫2015年前的持续亏损和低迷。6月30日全面清理“地条钢”的大限（用中频炉、工频炉融化废钢产出的钢铁质量无法保证，都被归类于“地条钢”），1.2亿吨“地条钢”被淘汰清理。这一年去产能任务很重，但对于行业的正面影响作用明显。2016年至2017年，钢铁行业共计退出落后产能1.15亿吨，已超过钢铁五年去产能目标中1亿吨的底线，只需在随后三年再退出3500万吨落后产能就能完成“十三五”规划目标。随着采暖季的到来，钢厂限产力度进一步加大，雾霾天气随着环保限产的持续加码备受企业关注，一刀切式的运功式停限产使得中小钢企生产难以为继，供应的减少对钢价起到明显支撑，到12月初，在产能压制的影响下，钢材价格直奔向5000元/吨关口，引发了市场的热议。年底唐山地区炼钢生铁涨到3200-3250元/吨，废钢价格也涨到了2000-2300元/吨左右价位。钢厂为了增产，通过高炉、转炉配加废钢增加产量，与电炉钢厂抢废钢资源，造成废钢的供应紧张、价格节节走高,废钢也成为抢手资源。2018年依然是去产能影响年份，钢铁市场价格还在步步走高，强势特征明显。在供需双降情况下、企业前十个月都在高位运行，而供暖季来临之后，由于环保政策松动，实施了灵活的限产政策，限产比例较上年降低，政策压力释放，供应大于需求，使得钢铁市场价格高位跳水回落。2018年全年总体而言，环保成本持续增加，在去产能的大环境之下，保留生产的钢铁企业全年利润丰厚，高利润之下生产积极性再现。

　　进入2019年，废钢供应趋紧状况依然存在，废钢价格小幅震荡走高，但波幅明显收窄。2019年钢铁市场进入到了后“去产能”时代，钢铁市场表现出：一是产能释放较快。工信部公布的统计数据显示前三季度全国生铁、粗钢和钢材产量分别为6.12亿吨、7.48亿吨、9.09亿吨，同比分别增长6.3%、8.4%和10.6%。二是企业成本上升压力较大。2019年以来受巴西淡水河谷矿山溃坝和澳大利亚港口飓风影响，年初进口铁矿石价格大幅上涨，由年初的69.03美元/吨上涨到7月份的119.51美元/吨;加上废钢、焦煤价格上涨以及环保成本、物流成本上升，钢企成本大幅度上升，制造成本上升8-10%，致使大部分钢企效益同比下降。三季度不少钢铁企业的利润的大幅下滑。三是后“去产能”时代环保执法更为科学，一刀切式的运动式停限产逐渐被达标企业正常生产、不合规企业生产受限所取代。

　　1.2生铁市场运行情况

　　从2010年1月-2019年11月的国内炼钢生铁价格走势图（见图2）看出，国内炼钢生铁的价格自2011年3月达到高点3940元/吨后不断盘整下跌，2015年12-2016年1月间跌落到低点1300元/吨，累计跌幅竟达2640元！2016年之后，随着国内钢铁淘汰落后产能的不断推进，生铁价格逐波上行。虽然在2016年5-7月，2017年4-6月，2018年1-4月间生铁价格有过快速回落，但随后在“去产能”拆高炉或环保紧急停限产的冲击下，都出现了快速的反弹回升。而到了2018年，随着“去产能”政策的持续深入，以及环保限产政策的松动，生铁价格的波动幅度减小。

　　进入到2019年后，生铁市场疲弱特征明显：需求不足，铁厂出货乏力，市场供需失衡。钢厂由于钢价下跌、成本 高企，利润大幅萎缩，对炼钢生铁的采购也是十分谨慎。虽然铁矿价格上涨，但由于钢厂对生铁的采购意愿不足，钢厂压制铁厂的涨价,从而导致铁厂无利可图，徘徊于“停”与“抗”之间，日子十分难过，图中可以看出，炼钢生铁基本在2850-2950元/吨的区间波动。
 

图2 2010.1-2019.11日国内炼钢生铁价格走势图

　　虽然2019年铁矿价格出现大幅上涨，但生铁、废钢价格相对走势比较平缓，且因为钢厂利润大为减少，受钢厂利润以及电炉投产的综合影响，废钢与螺纹的价差波动剧烈，正常情况下，螺纹与废钢价差维持在1400元/吨-1600元/吨之间，下半年或低于此区间，对电炉厂的生产成本将是一次严峻的考验，优胜劣汰或显现。环保对钢厂高炉、烧结以及焦化正常生产影响较大，导致铁水产量下降，会减少转炉中加废钢；如果钢厂利润高企，高炉与转炉中均加大废钢量，从需求端来说，环保对废钢的影响主要看利润的高与低。此外，环保也会促使高炉厂置换成电炉，从而增加废钢需求。

　　2019年是中美贸易战的第二个年头，虽然中美贸易战在2018年年初以钢铁、铝的关税做为开战的第一枪，但由于中美之间的钢铁贸易总量不大，在钢铁市场上的影响不如心里预期，我们看到美国的钢铁业没有因贸易战发展壮大，中国钢铁行业也没有因贸易战溃败。但是贸易保护主义的影响持续，国际贸易环境变化的影响深远，长期影响远没有消除。

　　1.3海绵铁市场运行情况

　　从海绵铁2010年1月-2019年11月的国内海绵铁价格走势图（见图3）可以看出，88%含量的普通炼钢海绵铁的价格低点在2015年年底-2016年年初阶段，当时价格已经跌落到1300元/吨一下，随着国内钢铁淘汰落后产能的不断推进，海绵铁价格逐波上行。高端97%含量的海绵铁常用于粉末冶金原料，一般不用于炼钢行业。国内商品海绵铁目前基本都是隧道窑生产，厂家规模不大，受环保政策冲击很大。尤其是2016年-2018年“去产能”高压阶段，经常性出现地区性的隧道窑全线停产、无铁供应局面。由于国内商品炼钢海绵铁量少、没有稳定供应点，市场并不成熟，人情价、关系价比比皆是。

　　越来越多的隧道窑海绵铁厂受制于环保压力，无力进行环保改造而选择停产或转行。虽然2019年环保停限产压力减轻，但生产的炼钢海绵铁 厂家不多。另外，由于我国“一带一路”政策得到越来愈多的国家的认同响应，对外交流合作日益增多，国外的一些优质低价资源被引入到国内。2019年4-5月，河北钢铁进口10余万吨俄罗斯热压块，国际海绵铁对国内市场的冲击明显增加：伊朗、俄罗斯、委内瑞拉、利比亚等地的海绵铁均面向国内市场有报价，目前国际海绵铁售价约在280-310美元/吨（CFR）。