钢铁烧结脱硫市场容量过百亿

2011-06-02   作者：佚名   网友评论 0 条

   有消息称，国家环保部正在拟定钢铁烧结机脱硫相关政策，其中要求国内大小钢厂将被强制要求上马烧结脱硫设备，对于不上脱硫设备的钢厂今后停批一切新上项目。

　　根据目前中国钢铁行业的烧结机总量约为1000台，而已安装脱硫装置的仅占10%~20%之间，在这为数不多的在役脱硫设备之中，大概有1/3不能正常运转，因此强制的规定将刺激钢铁烧结脱硫行业的发展，整个行业投资额将达到160-200亿元。

　　第一、环保措施趋于严厉，迫使钢铁企业加大环保投入早在《钢铁产业调整和振兴规划》（国发［2009］6号）就明确提出，未来三年内，钢铁行业要实施钢铁产业技术进步与技术改造专项，对烧结烟气脱硫等循环经济和节能减排工艺技术，给予重点支持，并对重点大中型钢铁企业节能减排提出了明确的指标要求，实施期限为2009-2011年。由于在"十一五"期间，国家对脱硫任务完成的重点放在火电厂，经过4-5年的发展，目前我国有74%的火电厂已经安装了脱硫装置，要完成国家对二氧化硫的减排任务，即到2015年，二氧化硫的排放总量将比2010年减少10%，钢铁烧结机作为二氧化硫第二大排放大户，其中2010年，我国钢铁行业的烧结烟气SO2排放量将达到127万吨，自然而然成为了"十二五"脱硫的新战场。未来脱硫减排任务更加趋于严厉使得环保部规划一旦颁布，执行力度也会较之前加强，对于不上脱硫设备的钢厂将停批一切新项目，因此迫使钢铁企业责无旁贷的加大环保资金投入。

　　第二、我们预计钢铁烧结脱硫市场将达到160-200亿元根据目前中国钢铁行业的烧结机总量约为1000台，而已安装脱硫装置的仅占10%~20%之间，在这为数不多的在役脱硫设备之中，大概有1/3不能正常运转，按照之前全国平均单台烧结机面积122 m2，那么目前全国共有烧结机面积为122000m2，其中1m2烧结机面积对应烧结矿生产能力为1万吨，那么目前极限的烧结矿生产能力为12.2亿吨，大约有10-20%已经安装脱硫设备的，目前烧结未安装脱硫设备存量面积大约为97600m2-109800m2之间，按照平均15万/ m2计算，那么对应的存量钢铁烧结脱硫市场容量有146亿-164亿之间；加上存量改造市场大约为4067m2-8133m2，改造市场容量为6.1亿-12.2亿之间，同时钢铁行业未来每年产量增速大约在5%-10%之间，因此在现行极限烧结矿生产能力的基础上，必然使得钢铁烧结机的台数增加，也将出现钢铁烧结脱硫的增量市场。预计整个市场容量达到160-200亿元。

　　第三、政策受益公司及盈利预测随着政策推出的日期临近，执行力度也会较"十一五"期间强，行业内龙头企业在技术和项目经验上都具有绝对优势，因此将会受益政策推动更甚，目前国内在钢铁烧结脱硫领域技术领先的企业有两家，永清环保和龙净环保。

　　永清环保公司是一家为高污染、高耗能工业企业提供烟气排放综合解决方案的环保企业，主要业务涵盖减排和节能两大领域：

　　减排方面，从事大气污染防治工程的总承包服务；节能方面，公司面向造纸、钢铁等高耗能行业，提供热电联产、余热发电等环保热电方面的总承包和设计服务。公司在湖南占据了60%以上的脱硫市场份额。在钢铁烧结脱硫行业，位列业内第一名。

　　脱硫：技术领先决定下游客户认知度高公司钢铁脱硫技术保持行业领先水平，而钢铁烧结脱硫最大的难处在于高温尾气的处理，以及内部设备的防腐，公司在这两块上都具有很强优势，目前是工信部推荐的两家钢铁烧结脱硫设备提供企业之一。

　　目前钢铁烧结脱硫行业刚刚起步不久，公司目前的客户面积不断扩大，今年在谈项目都已经走出湖南省，目前在谈项目包括沙钢，太原钢铁在内，未来有望在这些客户中获得大订单。

　　公司除了做EPC+C之外，今年也开始尝试做C业务（只做后端的脱硫运营），目前在谈项目都为省外大钢铁企业。作为大型钢铁厂，烧结机脱硫费用是小问题，但是对于现在环评加强之时，钢铁厂也希望能够通过支付相对较低的成本（运营费用）将环评对企业的压力转嫁给专业做脱硫运营公司，因此很乐意将此块业务交给专业公司做。

　　脱硝：成本具优势，等待市场爆发等待脱硝市场的爆发。市场容量有2000多个亿，目前能做脱硝的公司不超过10家，所以价格初期会维持一个较好的水平。永清环保并不生产脱硝的催化剂，跟韩国NANO公司合作，由对方提供催化剂，控制了总体的成本，公司最大的优势在于灵活的民企管理机制，成本上较国企有优势。

　　余热发电：竞争不激烈目前主要是做低温余热发电，也就是钢铁烧结余热发电，目前国家对余热发电补贴提高，且目前做这一块的企业不多，因此竞争相对不激烈。

　　环境评估：未来公司的业绩增长点永清环保目前拥有注册环评师，具有乙级环评资质，实施两年之后才能拿甲级，预计明年可以获得甲级资质。

　　公司目前这一块的毛利率在70%以上，对于公司未来希望打造成为轻资产公司的目标，环境评估是公司未来发展的重点。

　　龙净环保公司目前是国内除尘器的龙头企业公司目前是国内除尘器的龙头企业，包括BE、BEL、BF系列电除尘器，成功实现60万千瓦机组电袋和30万千瓦机组布袋的应用，在电除尘骨干企业中是为数不多的几家具有承接资质的企业。

　　公司以电除尘器销售为主，在总收入上，电除尘器：袋式除尘器为2:1，一般项目的建设周期为半年到一年左右，结款方式按照工程进程结算，回款速度快，工程完工后，公司回款能收到90%以上。由于目前电除尘器相对于袋式除尘器有运行费用较低的优点（电除尘器无需更换滤料），电除尘行业的34个骨干企业的产量占全国电除尘器总量的85%，考虑龙净环保在电除尘器技术上一直处于领先地位，使得其电除尘效果在一定程度上能够达到袋式除尘效果，因此我们认为未来公司的电除尘器仍然能够获得较高的市场份额。

　　除尘器行业的下游需求主要是电力、水泥、冶金、钢铁等多个行业，在某个周期性行业可能受到经济下滑因素影响时，而对整体除尘器行业所受影响将会较小。

　　随着国家对环保的重视加强，大气污染物排放标准不断提高，公司作为国内除尘器的龙头企业，在行业良好发展大势中必然获得更多市场份额，我们预计公司业绩的支撑点仍然以除尘器为主，对于除尘器市场的判断，目前我国每年市场为200亿左右容量，我们预计公司一般可以获得10%左右市场份额，除尘器总体能获得20亿左右收入。

　　积极开拓国外市场和新模式经营 2010年6月11日接印尼国家电力公司发来的《中标通知》称："经确定福建龙净环保股份有限公司所投印尼PLTU1 Kalimantan Tengah (2X60MW) Pulang Pisau工程项目（电厂及环保设备）获得中标，合同总价约人民币10亿元"。该项目建设期为2.5年，据了解，此项目已经开工在建，按照工程完工率计入收入，预计在2011-2012年将完工，因此将提升公司2011年业绩； 2010年公司的海外市场实现了规模性突破，印度阿达尼7台66万KW机组电除尘器、印度KSK公司6台66万KW机组电袋项目以及出口博茨瓦纳、塞尔维亚、日本三菱等大型电除尘器项目的签订，标志着公司国际化进程迈出了实质性的一步。

　　目前国外脱硫市场情况是：欧美市场这一块相对饱和，目前脱硫率近100%，由于他们的设备都是在上世纪80年代建设的，现在也面临要更新换代；印度的情况很接近中国的环保发展路径，目前也面临脱硫设备时代的到来，因此印度市场空间很大，公司现在印度积极部署项目，有几个储备项目在那边，其中印度的业务占公司海外业务量的一半以上，目前打算在印度开办一个分公司，为公司后期在那边的业务开拓提供大舞台。